相传500多年前的一天，一根世大的圆木从海上漂浮而来，上面载着在海中遇难的一家老小。当地百姓认为这是神的旨意，就用这根圆木建起了一座庙宇，取名“海云庵”。
海云庵在青岛今市北区（原四方区），又称“大土庵”，始建于明朝末年，正殿祀观音大士，俗称“老母庙”。旧时香火旺盛，往拜者多为渔民，因此定每年农历正月十六日，即新年中第一个大潮日为庙会正日。每逢庙会，香火更盛，同时庙前庙后多有唱戏、跑驴、踩高跷、跑旱船等娱乐活动，饮食、玩具摊贩也纷纷聚来，其中卖糖球的特别多，用山楂、软枣、山药、桔宁等制成的糖球，纷纷上市，叫卖竞争，各呈特色。年久之后，群众便称海云庵庙会为糖球会。
后来因历史原因多年停顿之后，1990年四方区恢复了这个民间的传统庙会活动。举办了首届糖球会和糖球艺术大赛，糖球会主要是卖糖球。糖球品种多，卖相好，做的也甜酸适口。近年来把宣化路整条街改造成了小吃街，一到糖球会，各路小吃齐上阵。天津大麻花、咸亨臭豆腐、新疆烤肉、濑尿牛丸、竹筒肉，倒也齐全。此后，每年都举办糖球会。每年赴会人次都达60万以上，设立摊点3000多个，其中糖球摊点2000多个，交易总额达70万元以上。在糖球造型大赛中，龙、凤、花卉、特大长串等，花样百出，受到了中外游客的赞赏。
从1990年开始，迄今已经举办了20多年，是集糖球制销、民间工艺、特色小吃、民俗演出、各类商品交易为一体的综合性民俗文化商贸活动。1990年，糖球会被评为全国百项旅游项目，2005年，糖球会荣获“中国十大民俗节”称号，2006年，青岛糖球会被列入山东省首批非物质文化遗产目录。
